一天黃昏，牧羊人正趕着自己的羊羣在草地上吃草。有兩隻又餓又累的狼看到這麼多羊在吃草，多想飽餐一頓啊！
可是有牧羊人和牧羊犬在那裏守着，誰也不敢動。忽然，其中的一隻狼想出了辦法。對另一隻狼說：“咱們上次吃的羊，不是羊皮還在，我們披上羊皮，那些牧羊犬、牧羊人，絕對不知道我們是狼。”另一隻狼恍然大悟，對那一隻狼說：“好主意，咱們晚上潛伏。”“好！”那一隻狼說。
那天晚上，它們潛伏在羊羣中，牧羊犬根本不知道那兩隻潛伏在羊羣中的狼。那天晚上，那兩隻狼吃了四隻羊。
第二天，牧羊人起牀一看，自己羊圈裏面少了四隻又肥又大的羊，心裏着急的`很，牧羊人自言自語的說：“我得想個辦法讓羊不再少。”那天黃昏，牧羊人終於想出了辦法。我自己不睡覺守着不行嗎？於是，那天晚上牧羊人開始守着自己的羊羣。狼扮成羊又來了，牧羊人沒有注意到，那兩隻狼吃了一隻羊，牧羊人以爲是羊和羊打架了，所以也沒注意到。那兩隻狼回到家裏，說：“那個牧羊人真笨，我們以後都按照這個計劃吧。”
牧羊人的羊一天一天的減少，狼卻越來越高興。有一次，狼扮成羊進去的時候，牧羊人突然拿起大刀，砍向那兩隻狼，說：“我的羊圈只有十隻羊了，今天卻有了十二只羊，你們以爲我是笨蛋嗎？”兩隻狼被牧羊人殺掉之後，他和羊羣們又過上了安寧的生活。
